В этом случае надо использовать не "Add data" , а "Add XY data" из Tools -> Add XY Data, если данные у тебя в табличном виде (если в текстовом, можно импортиривать в Excel и сохранить как DBF).
Если же всё-таки хочешь работать с текстовым файлом напрямую, то смотри Creating A Custom Layer sample в ArcObjects Developer Help