Да, все правильно. В 2005 SQL Server надо создать пользователя sde, но задать для него пароль более сложный, чем просто "sde". Создавайте все в схеме sde, а не dbo. Помните также о том, что на закладке security надо поставить аутентификацию средствами Windows и SQL, это обсуждалось на форуме и Data+ и ESRI, постарайтесь поискать.